Каков будет показатель NPV, если предположить, что пекарня планирует приобрести новую печь стоимостью 7 000 000 рублей
Каков будет показатель NPV, если предположить, что пекарня планирует приобрести новую печь стоимостью 7 000 000 рублей, с затратами на монтаж в размере 35 000 рублей? Предполагается, что печь будет использоваться в течение 5 лет и полностью амортизирована по равномерному методу начисления. Ожидается, что оборотные фонды должны быть увеличены на 700 000 рублей для эксплуатации новой печи. Предполагается, что новая печь повысит ежегодный доход на 320 000 рублей. Компания облагается налогом по ставке 30%. Через 5 лет печь может быть продана за 700 000 рублей. При предположении, что стоимость капитала для компании составляет 12%, рассчитайте показатель NPV.
Velvet 70
Чтобы рассчитать показатель NPV (чистая приведенная стоимость) данного проекта, нужно учесть все денежные потоки за период эксплуатации печи, включая начальные инвестиции, доходы, расходы и ликвидационную стоимость.Прежде всего, рассмотрим начальные инвестиции. Стоимость печи составляет 7 000 000 рублей, а затраты на монтаж составляют 35 000 рублей. Общие начальные инвестиции равны сумме этих двух величин: 7 000 000 + 35 000 = 7 035 000 рублей.
Далее, рассмотрим изменение оборотных фондов. Для эксплуатации новой печи оборотные фонды должны быть увеличены на 700 000 рублей.
Теперь рассчитаем годовой доход. У нас есть информация о том, что новая печь повысит ежегодный доход на 320 000 рублей.
Также стоит учесть налоги. Предположим, что компания облагается налогом по ставке 30%. Это означает, что 30% от годового дохода будет выплачено в качестве налога.
И, наконец, учтем ликвидационную стоимость печи через 5 лет, которая составляет 700 000 рублей.
Теперь, чтобы рассчитать NPV, нужно привести все денежные потоки к текущей стоимости и вычесть начальные инвестиции.
Последовательность расчетов выглядит следующим образом:
1. Рассчитываем прямые доходы и расходы (некоторые величины могут быть отрицательными):
Год 1: 320 000 рублей - 30% налогов = 224 000 рублей
Год 2: 320 000 рублей - 30% налогов = 224 000 рублей
Год 3: 320 000 рублей - 30% налогов = 224 000 рублей
Год 4: 320 000 рублей - 30% налогов = 224 000 рублей
Год 5: 320 000 рублей - 30% налогов + ликвидационная стоимость печи = 224 000 рублей + 700 000 рублей = 924 000 рублей
2. Приводим каждый годовой денежный поток к текущей стоимости, используя равномерную ставку дисконтирования. Предположим, что ставка дисконтирования составляет 10%. Формула для расчета текущей стоимости (PV) для каждого года: PV = Годовой поток / (1 + ставка дисконтирования)^год.
Год 1: 224 000 рублей / (1 + 0.10)^1 = 203 636.36 рублей
Год 2: 224 000 рублей / (1 + 0.10)^2 = 185 123.97 рублей
Год 3: 224 000 рублей / (1 + 0.10)^3 = 168 384.52 рублей
Год 4: 224 000 рублей / (1 + 0.10)^4 = 153 076.84 рублей
Год 5: 924 000 рублей / (1 + 0.10)^5 = 578 307.67 рублей
3. Вычисляем NPV, вычитая начальные инвестиции:
NPV = PV(Год 1) + PV(Год 2) + PV(Год 3) + PV(Год 4) + PV(Год 5) - Начальные инвестиции
= 203 636.36 + 185 123.97 + 168 384.52 + 153 076.84 + 578 307.67 - 7 035 000
= 461 529.36 рублей
Таким образом, показатель NPV для данного проекта составляет 461 529.36 рублей. Это положительное значение говорит о том, что проект является прибыльным и может считаться ценным для пекарни.