Компания планирует открыть новое предприятие в Арканзасе. В данный момент есть возможность построить либо большое
Компания планирует открыть новое предприятие в Арканзасе. В данный момент есть возможность построить либо большое предприятие, либо маленькое, которое сможет быть расширено через два года, если будет высокий спрос на его продукцию. Нам нужно принять решение, которое будет иметь срок десятилетия. Мы оценили, что вероятность высокого спроса на нашу продукцию за эти 10 лет составит 0,75, а низкого спроса – 0,25. Стоимость немедленного строительства большого предприятия составляет 5 миллионов долларов, а маленького – 1 миллион долларов. Мы рассматриваем расширение
Тимофей 36
Для принятия решения о построении либо большого, либо маленького предприятия, нам необходимо оценить ожидаемую прибыль и риски, связанные с каждым вариантом.Предположим, что высокий спрос на продукцию компании означает прибыль в размере 10 миллионов долларов в течение 10 лет, а низкий спрос – прибыль в размере 2 миллионов долларов в течение 10 лет.
Для большого предприятия сразу требуется инвестиция в размере 5 миллионов долларов. Если спрос будет высоким, то мы получим прибыль в размере 10 миллионов долларов. Если спрос будет низким, то мы получим прибыль в размере 2 миллионов долларов. Таким образом, ожидаемая прибыль для большого предприятия составляет:
\[0,75 \cdot 10 \text{ млн. долл.} + 0,25 \cdot 2 \text{ млн. долл.} = 8 \text{ млн. долл.}\]
Для маленького предприятия сперва инвестируется 1 миллион долларов, а через два года, при высоком спросе, мы расширяем его на большое предприятие. Таким образом, первоначальная инвестиция составит 1 миллион долларов, а расширение еще на 4 миллиона долларов, если спрос высокий. Если спрос будет низким, мы не будем расширяться и останемся с небольшим предприятием, приносящим нам прибыль в размере 2 миллионов долларов. Ожидаемая прибыль для маленького предприятия составляет:
\[0,75 \cdot (10 \text{ млн. долл.}) + 0,25 \cdot (2 \text{ млн. долл.} + 0,75 \cdot 10 \text{ млн. долл.} + 0,25 \cdot 2 \text{ млн. долл.}) = 8,75 \text{ млн. долл.}\]
Исходя из полученных данных, ожидаемая прибыль для маленького предприятия оказалась выше, чем для большого предприятия. Поэтому, с точки зрения финансовой эффективности и при минимизации рисков, рекомендуется построить сначала маленькое предприятие и, при высоком спросе, преобразовать его в большое предприятие.