Следует ли осуществлять инвестиции, если проект предусматривает вложения в размере 500 тыс. долл. в первый год

Lelya

20

Перед принятием решения о том, следует ли осуществлять инвестиции в проект, необходимо проанализировать его ожидаемую рентабельность. Для этого нам понадобится вычислить чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта. Чистая приведенная стоимость позволяет определить стоимость проекта с учетом временной стойкости денег и сравнить ее с вложениями.

Чтобы вычислить ЧПС, необходимо вычесть из суммы дисконтированных денежных потоков сумму инвестиций. Дисконтирование денежных потоков проводится с использованием процентной ставки (ежегодного процента на капитал) для учета временной стойкости денег.

В данном случае, мы имеем следующие данные:

- Вложения в первый год: 500 тыс. долл.
- Вложения во второй год: 400 тыс. долл.
- Ожидаемые годовые доходы на протяжении 4 лет: 400 тыс. долл.
- Процентная ставка: 20% (0.20 в виде десятичной дроби)

Для начала, рассчитаем дисконтированные денежные потоки. Для этого необходимо умножить годовые доходы на коэффициент дисконтирования. Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом:

\(Коэффициент \: дисконтирования = \frac{1}{(1 + процентная \: ставка)^год}\)

Рассчитаем дисконтированные денежные потоки для каждого года:

- Дисконтированные денежные потоки в первый год: \(400\:тыс.\:долл. \times \frac{1}{(1 + 0.20)^1} = 333,333.33\:тыс.\:долл.\)
- Дисконтированные денежные потоки во второй год: \(400\:тыс.\:долл. \times \frac{1}{(1 + 0.20)^2} = 277,777.78\:тыс.\:долл.\)
- Дисконтированные денежные потоки в третий год: \(400\:тыс.\:долл. \times \frac{1}{(1 + 0.20)^3} = 231,481.48\:тыс.\:долл.\)
- Дисконтированные денежные потоки в четвертый год: \(400\:тыс.\:долл. \times \frac{1}{(1 + 0.20)^4} = 192,901.24\:тыс.\:долл.\)

Теперь, найдем сумму дисконтированных денежных потоков:

Сумма дисконтированных денежных потоков = \(333,333.33 + 277,777.78 + 231,481.48 + 192,901.24 = 1,035,493.83\:тыс.\:долл.\)

Затем, вычтем из суммы дисконтированных денежных потоков сумму инвестиций:

ЧПС = Сумма дисконтированных денежных потоков - Сумма инвестиций

ЧПС = 1,035,493.83 - (500,000 + 400,000) = 135,493.83\:тыс.\:долл.

Итак, ЧПС проекта составляет 135,493.83 тыс. долл. Как правило, если ЧПС положительная величина, это говорит о том, что проект является рентабельным. В нашем случае, ЧПС положительна, поэтому можно сделать вывод, что следует осуществлять инвестиции в этот проект.

Однако, стоит отметить, что ЧПС является одним из многих факторов, которые следует учитывать при принятии инвестиционного решения. Также необходимо провести дополнительный анализ рисков и других факторов, связанных с проектом, прежде чем окончательно принять решение.