Какова доходность альтернативных возможностей размещения свободных денежных средств для инвестора с начальным капиталом

Lunnyy_Shaman

53

Для решения данной задачи, нам необходимо вычислить доходность каждой из альтернатив размещения свободных денежных средств и сравнить их, чтобы сделать вывод о выборе направления вложений.

1. Первый вариант - купонная облигация:
Альтернатива 1 предполагает приобретение купонной облигации с номинальной стоимостью 100 тыс. рублей, сроком обращения в 1 год и скидкой в 4 %. Купон выплачивается ежеквартально.

Объяснение:
Сначала определим сумму, которую инвестор должен заплатить за покупку облигации с учетом скидки. Скидка составляет 4 % от номинальной стоимости облигации: 4 % от 100 000 рублей равно 4 000 рублей. Таким образом, инвестор должен заплатить 100 000 рублей - 4 000 рублей = 96 000 рублей за покупку облигации.

Теперь посчитаем доходность данной альтернативы. Для этого нам необходимо учесть выплату купонов и возврат номинальной стоимости облигации по истечении срока обращения.

Ежеквартальная выплата купона составляет 4 % от номинальной стоимости облигации. То есть каждый квартал инвестор получает 4 % от 100 000 рублей, что равно 4 000 рублей.

Количество кварталов в течение года равно 4 (1 год * 4 квартала).

Тогда общая сумма выплаты купонов за год составит: 4 000 рублей * 4 квартала = 16 000 рублей.

Также по истечении срока обращения инвестор получает возврат номинальной стоимости облигации, то есть 100 000 рублей.

Таким образом, общая доходность от данной альтернативы равна сумме выплаты купонов и возврата номинальной стоимости облигации: 16 000 рублей + 100 000 рублей = 116 000 рублей.

2. Второй вариант - банковский депозит:
Альтернатива 2 предполагает размещение денежных средств на банковский депозит на 5 месяцев с годовой ставкой 1 %.

Объяснение:
Для расчета доходности данной альтернативы, мы используем формулу для расчета сложных процентов:

\[Конечная сумма = Начальная сумма × (1 + \%ставка)^{\frac{Количество\ месяцев}{12}}\]

Начальная сумма - 120 000 рублей.
Ставка - 1% (или 0,01 в десятичной форме).
Количество месяцев - 5 месяцев.

Подставляя значения в формулу, мы получаем:

\[Конечная\ сумма = 120 000 рублей × (1 + 0,01)^{\frac{5}{12}}\]
\[Конечная\ сумма = 120 000 рублей × (1,01)^{0,4167}\]

Вычисляя данное выражение, получаем конечную сумму равной около 120 500 рублей.

Таким образом, доходность от данной альтернативы составляет 120 500 рублей - 120 000 рублей = 500 рублей.

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать вывод о выборе направления вложений. Доходность от альтернативы 1 (купонная облигация) составляет 116 000 рублей, в то время как доходность от альтернативы 2 (банковский депозит) составляет 500 рублей. Следовательно, для инвестора с начальным капиталом в 120 тыс. рублей наиболее выгодным вариантом является приобретение купонной облигации.

Конечно, при принятии решения о выборе направления вложений, также необходимо учитывать риски, связанные с каждой из альтернатив, и изучить дополнительную информацию, чтобы принять обоснованное решение.